TCBS khẳng định vị thế dẫn đầu với lợi nhuận kỷ lục

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) vừa công bố báo cáo tài chính quý 1 năm 2026 với những con số tăng trưởng ấn tượng, củng cố vững chắc vị thế định chế tài chính công nghệ hàng đầu Việt Nam. Trong bối cảnh thị trường nhiều biến động, TCBS không chỉ duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận mà còn ghi dấu ấn mạnh mẽ qua việc tối ưu hóa cấu trúc vốn và đẩy mạnh chuyển đổi sang mô hình trí tuệ nhân tạo tác nhân.

Kết thúc ba tháng đầu năm 2026, TCBS ghi nhận tổng doanh thu hoạt động đạt 2.783,20 tỷ đồng, tăng trưởng 37,23% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này đưa lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty chạm mức 1.458,43 tỷ đồng, tăng hơn 11% so với quý 1 năm 2025.

Tính đến ngày 31 tháng 03 năm 2026, tổng tài sản của công ty đã mở rộng lên mức 88.664,89 tỷ đồng, tăng khoảng 10% so với thời điểm đầu năm, qua  đó khẳng định quy mô vốn chủ sở hữu đứng đầu thị trường với 45.466,43 tỷ đồng.

Động lực tăng trưởng chính của TCBS trong kỳ này đến từ mảng cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán, vốn là lĩnh vực cốt lõi được công ty tập trung nguồn lực. Thu nhập từ các khoản cho vay và phải thu đạt 1.228,61 tỷ đồng, tăng mạnh 67,90% so với cùng kỳ và đóng góp hơn 52% vào tổng thu nhập thuần của công ty. 

Thêm vào đó, dư nợ cho vay margin cũng ghi nhận con số kỷ lục với hơn 44.754,44 tỷ đồng. Dù dư nợ tăng cao, tỷ lệ cho vay trên vốn chủ sở hữu vẫn được kiểm soát chặt chẽ ở mức 98,43%, thấp hơn nhiều so với giới hạn 200% theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, tạo ra dư địa lớn cho các kế hoạch mở rộng thị phần trong tương lai.

Bên cạnh mảng cho vay, nghiệp vụ ngân hàng đầu tư và tư vấn tài chính cũng đóng góp đáng kể vào bức tranh lợi nhuận chung. Doanh thu từ nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán đạt 480,90 tỷ đồng, tăng mạnh 33,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phản ánh vị thế dẫn đầu của TCBS trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp với 86% thị phần phát hành (không tính trái phiếu ngân hàng). Ngược lại, thu nhập thuần từ kinh doanh nguồn vốn và phân phối trái phiếu có sự sụt giảm nhẹ, đạt 527,46 tỷ đồng do ảnh hưởng từ môi trường lãi suất thị trường vẫn duy trì ở mức cao, khiến chi phí vốn bị đẩy lên.

Về khả năng thanh khoản và dự trữ tiền mặt của TCBS, trong quý 1, lượng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty tăng đột biến lên mức 5.493,17 tỷ đồng, so với con số 3.108,08 tỷ đồng vào cuối năm 2025. Sự gia tăng này cho thấy chiến lược quản trị rủi ro thanh khoản đang được đặt ở mức thận trọng, đảm bảo nguồn lực sẵn sàng để đáp ứng nhu cầu giải ngân của khách hàng và các nghĩa vụ nợ đến hạn. 

Đồng thời, công ty cũng duy trì một danh mục đầu tư dài hạn ổn định trị giá 3.200,27 tỷ đồng tại các doanh nghiệp công nghệ và hạ tầng tài chính tiềm năng như Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghệ Token Bay hay Wealth Tech, thể hiện tầm nhìn dài hạn trong việc xây dựng hệ sinh thái tài chính số.

Về cấu trúc nguồn vốn, TCBS tiếp tục đa dạng hóa nguồn tài trợ thông qua các định chế quốc tế nhằm tối ưu hóa chi phí và giảm phụ thuộc vào nguồn vốn nội địa. Trong kỳ, công ty đã ghi nhận khoản vay chuyển đổi dài hạn trị giá 50 triệu USD (tương đương hơn 1.092,56 tỷ đồng) từ Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) với mức lãi suất ưu đãi chỉ 2,25% mỗi năm. Đây là loại hình vay có quyền chọn chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, không chỉ giúp bổ sung vốn lưu động mà còn mở ra cơ hội tăng cường năng lực vốn chủ sở hữu trong tương lai. Ngoài ra, tổng dư nợ vay ngắn hạn của công ty đạt 37.356,29 tỷ đồng, trong đó các khoản vay hợp vốn bằng USD chiếm tỷ trọng lớn và đã được thực hiện phòng ngừa rủi ro tỷ giá triệt để qua các hợp đồng phái sinh ngoại hối.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) của TCBS được duy trì ở mức 14,80%, thuộc nhóm thấp nhất trong ngành chứng khoán tại Việt Nam. Điều này có được nhờ chiến lược AI First, giúp tự động hóa phần lớn quy trình vận hành và tương tác khách hàng. Tính đến cuối tháng 3 năm 2026, quy mô nhân sự của công ty chỉ là 590 người nhưng phục vụ cho một hệ sinh thái khách hàng khổng lồ với hơn 53.700 tài khoản mở mới chỉ riêng trong quý 1. Hiệu quả hoạt động còn được thể hiện qua việc công ty đã thực hiện nghĩa vụ thuế thu nhập doanh nghiệp rất lớn trong kỳ, với số tiền đã nộp lên tới 1.276,03 tỷ đồng, bao gồm cả phần nộp bổ sung từ quyết toán thuế các năm trước.

Trong lĩnh vực công nghệ, việc TCBS sáng lập và góp vốn vào sàn giao dịch tài sản mã hóa TCEX đánh dấu bước đi tiên phong trong việc nắm bắt các khung pháp lý mới về tài sản số tại Việt Nam. Với hồ sơ đã được Bộ Tài chính đánh giá hợp lệ, TCBS đang sẵn sàng trở thành một trong những đơn vị đầu tiên vận hành thị trường tài sản mã hóa chính quy.

Bên cạnh đó, việc kết nối trực tuyến với hệ thống giao dịch trái phiếu của HNX và triển khai các thuật toán giao dịch tiên tiến như TWAP và Iceberg trên nền tảng TCInvest giúp công ty đón đầu dòng vốn ngoại khi thị trường chứng khoán Việt Nam dự kiến được nâng hạng chính thức vào tháng 09 năm 2026.