Ngân hàng ACB giảm tốc lợi nhuận quý I, kiểm soát tốt nợ xấu

Ngân hàng TMCP Á Châu - ACB (mã chứng khoán ACB) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2025 – giai đoạn được thị trường chờ đợi sau khi nhà băng này lập kỷ lục lợi nhuận hơn 21.000 tỷ đồng năm 2024. Kết quả cho thấy tốc độ tăng trưởng có chậm lại, song cấu trúc nguồn thu đã dịch chuyển tích cực và các chỉ số an toàn vẫn nằm trong nhóm dẫn đầu.

Lợi nhuận ròng giảm 5,8%, biên lãi thuần thu hẹp Trong ba tháng đầu năm, thu nhập lãi thuần của ngân hàng đạt 6.358,9 tỷ đồng, giảm 5,4% so với cùng kỳ 2024. Đây là lần hiếm hoi chỉ tiêu cốt lõi của ACB đi xuống – hệ quả của động thái giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ khách hàng. Cùng với đó, tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 7.914,6 tỷ đồng, thấp hơn 3,1% so với quý I/2024.

Điểm sáng đến từ thu ngoài lãi: lãi thuần dịch vụ tăng 17% lên 872,3 tỷ đồng và đóng góp 20% TOI (so với 18% cùng kỳ). Hoạt động kinh doanh ngoại hối cũng khởi sắc, với lãi thuần 475,6 tỷ đồng, gấp đôi năm ngoái. Ngược lại, mảng chứng khoán kém thuận lợi khi lãi kinh doanh chứng khoán giảm còn 23,8 tỷ đồng (‑88%) và mua bán chứng khoán đầu tư lỗ nhẹ 1,5 tỷ đồng. Nhờ kiểm soát chi phí, chi phí hoạt động chỉ ở mức 2.691,9 tỷ đồng; chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 22% lên 626,1 tỷ đồng – động thái chủ động “đệm” cho chất lượng tài sản. Kết quả, lợi nhuận trước thuế (PBT) đạt 4.596,6 tỷ đồng, giảm 6% và lợi nhuận sau thuế (PAT) đạt 3.678,3 tỷ đồng, giảm 5,8%. Dù suy giảm, ACB vẫn hoàn thành khoảng 20% kế hoạch kinh doanh lãi cả năm mà ngân hàng vừa trình cổ đông. Tại ngày 31/3/2025, tổng tài sản ACB đạt 891,7 nghìn tỷ đồng, tăng 3,2 % so với cuối 2024. Dư nợ cho vay khách hàng tăng 3,2% lên 592,4 nghìn tỷ đồng, trong khi khoản phải thu tiền gửi của khách hàng đạt 550,4 nghìn tỷ đồng, tăng 2,4%. Tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) được duy trì ở mức 79,8%, đảm bảo thanh khoản linh hoạt.

Chất lượng tài sản vẫn được kiểm soát tốt: tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giảm nhẹ về 1,48%, trong đó nợ nhóm 5 (khả năng mất vốn) khoảng 6.600 tỷ đồng nhưng đã giảm 2% so với đầu năm. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt xấp xỉ 72%. Ngân hàng đang đáp ứng dư địa an toàn vốn khi CAR hợp nhất trên 11%, cao hơn đáng kể mức tối thiểu Basel II (8%).

Tiền gửi và vay từ các tổ chức tín dụng giảm về 101,3 nghìn tỷ đồng (‑9,2%), trong khi trái phiếu phát hành tăng 12% lên 114,1 nghìn tỷ đồng – cho thấy ACB đa dạng hóa nguồn vốn trung, dài hạn. Vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng nhờ lợi nhuận giữ lại, đạt 87,1 nghìn tỷ đồng; lợi nhuận chưa phân phối sau các khoản trích lập lên tới 27,4 nghìn tỷ đồng.

Tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) duy trì đà tăng, đóng góp 23,3% tổng huy động cuối 2024 và tiếp tục giữ xu hướng tích cực trong quý I. Nguồn vốn chi phí thấp là “bộ đệm” quan trọng để ACB ứng phó áp lực lãi suất và duy trì biên lợi nhuận.

Mục tiêu 23.000 tỷ đồng lợi nhuận, cổ tức 25% Ngày 8/4 vừa qua, Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025 của ACB đã phê duyệt kế hoạch lợi nhuận 23.000 tỷ đồng – tăng 9,5% so với năm 2024. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng tổng tài sản 14%, dư nợ tín dụng 16% và giữ nợ xấu dưới 2%. Chính sách cổ tức tiếp tục hào phóng, tổng tỷ lệ 25% (10% tiền mặt, 15% cổ phiếu) – năm thứ năm liên tiếp ACB duy trì mức chi trả cao.

Ngoài ra, ACB dự định tăng vốn điều lệ từ 44.667 lên 51.367 tỷ đồng bằng nguồn lợi nhuận giữ lại, đồng thời đầu tư mạnh cho hạ tầng công nghệ và củng cố các công ty con như ACBS. Ban lãnh đạo khẳng định chiến lược tiếp tục bám trụ phân khúc bán lẻ, mở rộng khách hàng doanh nghiệp lớn – FDI, song song kiểm soát rủi ro theo tiêu chuẩn Basel nâng cao.

Việc lợi nhuận quý I sụt giảm được lý giải một phần bởi chính sách ưu đãi lãi suất và lãi suất huy động vẫn ở vùng cao trong mùa cao điểm Tết. Tuy nhiên, xu hướng đa dạng hóa nguồn thu – nhất là phí dịch vụ, ngoại hối và ngân hàng số – đang giúp ACB dần bớt lệ thuộc biên lãi thuần. Với dư địa dự phòng được bổ sung và ROE vẫn trên 20%, ngân hàng tiếp tục nằm trong nhóm sinh lời cao nhất khối tư nhân.

Thách thức phía trước là tốc độ tăng trưởng tín dụng toàn ngành có thể chậm lại dưới áp lực kinh tế quốc tế, cũng như yêu cầu tuân thủ vốn ngày càng khắt khe. Dẫu vậy, việc ACB giữ tỷ lệ an toàn vốn, nợ xấu và thanh khoản ở vùng “đệm” đã tạo nền tảng vững chắc cho giai đoạn 2025‑2030 – giai đoạn mà ban lãnh đạo hướng tới vị thế ngân hàng bán lẻ hàng đầu cả về quy mô lẫn hiệu quả.